新加坡2019年10月17日 /美通社/ -- 總部位于新加坡的全球私募市場(chǎng)平臺(tái)CapBridge Pte Ltd（以下簡(jiǎn)稱(chēng)"CapBridge"）今天宣布，公司將面向散戶(hù)投資者開(kāi)放其私人資本平臺(tái)。此前，CapBridge已獲得許可，可以將業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大至合格投資者和機(jī)構(gòu)投資者以外，進(jìn)一步降低了新加坡投資者的私募股權(quán)投資門(mén)檻。
這款新平臺(tái)具有以下特點(diǎn)：
尋求高于市場(chǎng)回報(bào)率的投資者通常會(huì)投資于私人公司。然而，個(gè)人投資者通常無(wú)法獲得此類(lèi)私募股權(quán)投資機(jī)會(huì)，因?yàn)檫@些機(jī)會(huì)一般只對(duì)合格投資者開(kāi)放。
CapBridge創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Johnson Chen表示，“數(shù)十年來(lái)，與公開(kāi)上市市場(chǎng)投資相比，私人投資提供了最強(qiáng)勁的回報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，表現(xiàn)優(yōu)異的機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期以來(lái)一直都是私募市場(chǎng)投資者，從優(yōu)于市場(chǎng)整體水平的表現(xiàn)中獲利。通過(guò)技術(shù)和智能交易共享，我們現(xiàn)在能夠更好地提供投資機(jī)會(huì)并降低投資門(mén)檻，以便更多投資者能夠獲得私募投資機(jī)會(huì)。鑒于當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)變得更加不穩(wěn)定，這些機(jī)會(huì)來(lái)得很及時(shí)。”
麥肯錫公司(McKinsey & Company)在其發(fā)布的最新私募市場(chǎng)報(bào)告[2]中發(fā)現(xiàn)，自2002年以來(lái)，私人股本資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)了7倍多，增速是全球上市公司股本的兩倍。該報(bào)告還指出，美國(guó)上市公司的數(shù)量從5100家下降到4300家，降幅達(dá)16%，為了抓住多元化的全球增長(zhǎng)機(jī)遇，一些大型投資者現(xiàn)已將資金分配到私募市場(chǎng)。
在CapBridge平臺(tái)上選擇以散戶(hù)身份投資的散戶(hù)投資者和合格投資者現(xiàn)在可以通過(guò)其“優(yōu)先投資權(quán)”結(jié)構(gòu)參與私募股權(quán)投資。
優(yōu)先投資權(quán)為散戶(hù)投資者提供私募股權(quán)投資機(jī)會(huì)
希望在CapBridge平臺(tái)上參與“優(yōu)先投資權(quán)”私募股權(quán)交易的散戶(hù)投資者不需要是合格投資者。
這些散戶(hù)投資者只需滿(mǎn)足“金融知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)清單”或“適合性評(píng)估”要求，并在投資前申報(bào)其凈資產(chǎn)和金融資產(chǎn)即可[3]。
取得資格后，散戶(hù)投資者可以繼續(xù)查看通過(guò)“優(yōu)先投資權(quán)”結(jié)構(gòu)提供的投資機(jī)會(huì)，包括單項(xiàng)或多項(xiàng)交易，并表達(dá)他們對(duì)這些交易的投資興趣。
平衡散戶(hù)回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)特投資結(jié)構(gòu)
憑借“優(yōu)先投資權(quán)”結(jié)構(gòu)，CapBridge能夠組織特定類(lèi)型和規(guī)模的私募股權(quán)交易，這些交易包含退出或流動(dòng)資金計(jì)劃，因此可能更適合散戶(hù)投資者。私募股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)通常比公開(kāi)上市市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)更高，CapBridge通過(guò)使用“優(yōu)先投資權(quán)”結(jié)構(gòu)解決這一問(wèn)題，更好地應(yīng)對(duì)其中的一些風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于“持有風(fēng)險(xiǎn)”、“資金集中風(fēng)險(xiǎn)”和“披露風(fēng)險(xiǎn)”，但無(wú)法完全消除這些風(fēng)險(xiǎn)。
散戶(hù)投資者將通過(guò)專(zhuān)用持有工具開(kāi)展投資。該工具投資和持有的標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)與選擇在Capbridge平臺(tái)上投資私募股權(quán)交易的其他合格投資者和機(jī)構(gòu)投資者相同。這種結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)便于散戶(hù)理解，并加強(qiáng)了投資保護(hù)。
為了在風(fēng)險(xiǎn)和潛在回報(bào)之間取得平衡，CapBridge還為散戶(hù)投資者設(shè)定了預(yù)定的年度投資上限。
在優(yōu)先投資權(quán)結(jié)構(gòu)下，投資者可以在每一個(gè)機(jī)會(huì)中投資最多1萬(wàn)新元，一財(cái)年的累積最大投資限額為20萬(wàn)新元或凈資產(chǎn)的10%（以較低者為準(zhǔn)）。一般私募股權(quán)投資的最低投資額為50萬(wàn)新元，與此相比，優(yōu)先投資權(quán)現(xiàn)在使投資者能夠在多項(xiàng)交易中投資較小的金額，以實(shí)現(xiàn)投資組合多樣化。
Johnson Chen說(shuō)：“作為一個(gè)負(fù)責(zé)任的投資平臺(tái)，CapBridge正在采取謹(jǐn)慎和協(xié)商的方式開(kāi)放這一領(lǐng)域。我們認(rèn)識(shí)到，越來(lái)越多的散戶(hù)投資者對(duì)私募市場(chǎng)提供的更高潛在回報(bào)感興趣，同時(shí)我們也認(rèn)識(shí)到讓更多投資者參與到私募市場(chǎng)中會(huì)為整個(gè)資本市場(chǎng)及流動(dòng)性環(huán)境帶來(lái)好處。通過(guò)確保散戶(hù)投資者通過(guò)知識(shí)或適合性測(cè)試，設(shè)定投資上限，并采用專(zhuān)業(yè)投資者引領(lǐng)或企業(yè)提供一定下行風(fēng)險(xiǎn)防護(hù)的投資模式，我們希望以引導(dǎo)性和更易理解的方式促進(jìn)散戶(hù)投資者參與私募股權(quán)交易。”
不允許散戶(hù)交易
CapBridge平臺(tái)上的私募投資機(jī)會(huì)包括私營(yíng)公司為市場(chǎng)擴(kuò)張或IPO等下一階段增長(zhǎng)而開(kāi)展的融資。這些公司通常適合并有興趣在1exchange進(jìn)行部分流動(dòng)資產(chǎn)的私募發(fā)行。1exchange 是CapBridge附屬的認(rèn)可市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商和一家由新加坡金融管理局(MAS)監(jiān)管的私人證券交易所。CapBridge還使散戶(hù)投資者能夠參與這些成長(zhǎng)型公司的融資。
然而，當(dāng)這些私營(yíng)公司在1exchange進(jìn)行私募發(fā)行時(shí)，散戶(hù)投資者將無(wú)法獲得隨后在1exchange進(jìn)行交易的機(jī)會(huì)，而其他合格投資者和機(jī)構(gòu)投資者則可以進(jìn)行交易，并有責(zé)任就此類(lèi)交易自行做出投資決策。
例如，新加坡工程與IT解決方案公司ST Integrated Engineering（簡(jiǎn)稱(chēng)STIE）是一家上市前私人公司，目前正在通過(guò)在1exchange的私募發(fā)行在2019財(cái)年末之前融資400萬(wàn)新元。作為對(duì)其IPO計(jì)劃的承諾，該公司已同意按照目前的融資情況在三年后以投資價(jià)值的130%回購(gòu)股份，除非在此期間出現(xiàn)任何流動(dòng)資金問(wèn)題。此外，STIE接受了評(píng)估機(jī)構(gòu)IHS Markit提供的獨(dú)立完整估值的32%折扣。符合CapBridge適合性標(biāo)準(zhǔn)的散戶(hù)投資者可以在CapBridge平臺(tái)上查看這一機(jī)會(huì)。
感興趣的投資者可以訪(fǎng)問(wèn)www.capbridge.sg了解更多信息。在www.capbridge.sg上注冊(cè)的投資者可以看到這些私募投資機(jī)會(huì)。
